Исследование влияния динамики финансовых показателей доход от акций с 2000 до 2012 год для российского рынка

Цель исследования

Проанализировать динамику финансовых показателей Российских компаний предоставляющий отчетность по МСФО в течение не менее 7 лет на горизонте 2000-2012 года и выявить их связь с полным доходом от акций за этот же период времени.

Методология

Необходимо проверить корреляции между отдельными финансовыми показателями, мультипликатороми с ценой акции и ее дивидендов. Показателями, которые планируется проверять являются: Мультипликаторы: P/E, P/S, P/BV Коэффициенты рентабельности: ROE, ROA, ROS В исследовании необходимо учесть эффект "появления информации". Планируется проводить анализ с учетом выхода данных от компаний в публичный доступ. Данные по коэффициентам и мультипликаторам будут сопоствляться с ценами за период 2000-2012, для выялвения корреляций и автокорреляций. Кроме этого, планируется проанализировать связь между совокупным доходом на различных этапах горизонтах инвестирования. В исследовании планируется учесть эффект от уплаты налогов для частных лиц.

Задачи

1. Связь между коэффициентами и ценой акции
   1. Выбрать список акций, с которыми необходимо поработать
      1. Список сформирован по итогам 2009 года, с правками от 2010 года. Список дополнить по данным 2012 года. Прикрепить список.
   2. Собрать данные по биржевым котировкам (данные можно сказать с сайта Финама, не уверен, что на тот же временной период, на который доступна отчетность)
   3. Собрать данные по финансовым отчетам (в квартальном исчислении). Подзадача: найти способ разделять данные отчета автоматически в разметку Excel (Можно распознавать pdf документы специальными программами).
   4. Собрать данные по дате выхода отчетов
   5. На основании дат выходов посчитать ttm коэффициенты p/e, p/s, p/bv, а так же вычислить коэффициенты рентабельности ROE, ROS, ROA.
   6. Составить график динамики коэффициентов
   7. Вычислить total return on ivestment(TRI) для исследуемых акций за исследуемый период (или же за определенные окна). Включить к динамике акций дивиденды (без налогов и с налогами 9%). Определить возвраты без реинвестирования и с реинвестирования
   8. Распределить акции по группам в соответствии с TRI и мультипликаторами и коэффициентами рентабельности.
   9. Попытаться найти данные по автокорреляции и наличие/отсутствие связи между динамикой коэффициентов и динамикой рынка.
2. Потенциальные ограничения на достоверность данных . Любые финансовые показатели за представленный период затрагивают лишь 1,5 деловых цикла - бумаг 2000-х и кризис 2008 года, с периодом восстановления к 2012 году. Таким образом на всех акциях будет отпечаток одних и тех же явлений и выводы не в полной мере можно относить к любым ситуациям в будущем. Наличие устойцивых колебаний на рынке поможет выявить различного рода не эффективные места поведения на рынке.