Ценные бумаги и инвестиции/Инвестирование

Материал из Викиверситета
Перейти к навигации Перейти к поиску

Этот раздел рассматривает практические аспекты вложения средств в ценные бумаги.

  1. Покупка и продажа акций (Процедура на первичном рынке, процедура на вторичном рынке)
  2. Что стоит делать
  3. Как работает инфраструктура(кто хранит бумаги, как определяются права собственности, как происходят сделки)
  4. Правое регулирование.

Практика работы с ценными бумагами укладывается в три основных направления:

  • Трейдинг
    Подход базируется на исследовании тенденций цен, новостей и событий с целью предсказания поведения рыночных цен на активы
    • Вопросы, ответы на которые должен найти человек, пожелавший изучать трейдинг:
      • Технический анализ;
        Психология трейдинга;
        Фундаментальный анализ;
        Как выбрать брокера, какие условия работы и издержки критичны для трейдера;
        Влияние новостей на котировки;
        Как работать с биржевым терминалом;
    • Всем заинтересованным с изучении этого направления предлагается начать с изучения этих разделов и написания решения типовых вопросов из этих тем.
  • Долгосрочное инвестирование
    Подход базируется на выявлении акций, рыночная стоимость которых ниже их внутренней стоимости. Практика работы с долгосрочным инвестированием начинается с изучения общих сведений о бизнесе, структуре его собственников, изучении балансов, отчетов о прибылях и убытках, отчетов о движении денежных средств. Основная цель этих изысканий - вычислить объем прибыли, который может быть в будущем распределен акционеру, соотнести этот поток доходов с текущей ценой, оценить риски влияющие на будущий доход и степень его надежности. Эти три аспекта формируют внутреннюю стоимость, маржу безопасноти и оценку рисков.
    Стержень долгосрочного инвестирования основан на оценке бизнеса.
    Оценка внутренней стоимости базируется на трех ключевых подходах оценки бизнеса - сравнительном, по балансу, по денежным потокам. В сравнительных подходях большое внимание уделяется мультипликаторам (P/E, P/S, P/BV), в балансовом подходе оценке стоимости активов и пассивов, в подходах основанных на денежных потоках стараются определить будущие денежные потоки, которые инвестор сможет получить от бизнеса.

Исследование влияния динамики финансовых показателей доход от акций с 2000 до 2012 год для российского рынка

  • Портфельно инвестирование
    Подход основывается на создании портфелей из разных активов, комбинации которых позволяют достичь необходимых инвестору соотношений риск/доходность.
    Основы этого метода были заложены Гарри Марковицем и на сегодняшний день сформировали современную портфельную теорию(СПТ).

Отдельной общей темой для всех видов инвестиций является тема "управления рисками".